يبدو امتلاك أصول مدارة كبيرة أمرا رائعا ، لكن إجمالي الأصول المدارة لا يروي القصة كاملة. لا تزال المخاطر التنظيمية وعدم الكفاءة تشكل تهديدا للعديد من الشركات.
.jpg)
عندما يتاح لك الاختيار بين المزيد من الأصول الخاضعة للإدارة أو أقل ، كلما كان أكثر مرحا ، أليس كذلك؟
بالإضافة إلى ذلك ، هناك عنصر من الهيبة مع كمية أكبر من الأصول لعرضها.
بالنسبة للمنافسين ، ترسل الأصول المدارة الكبيرة رسالة مفادها أن المنظمة هي قوة لا يستهان بها.
بالنسبة للمستثمرين الأفراد والمؤسسات ، وكذلك وسائل الإعلام ، فهذا يعني "كن في حالة من الرهبة".
"مع كل هذه الأصول تحت الإدارة ، يجب أن تعرف هذه الشركة ما تفعله!"
... أم يفعلون؟
يجب أن يعرف الرئيس التنفيذي أو المدير المالي هذا أفضل من أي شخص آخر.
في الجزء العلوي ، يرون كيف يرتبط كل شيء ، وهناك خط أساسي تتحمل المنظمة المسؤولية عنه.
كل قسم لديه توقعاته الخاصة ، وبالنسبة للبعض ، فإن إجمالي الأصول المدارة هو المعيار الذي يجب الحكم عليه.
ومع ذلك ، فإن الأصول المدارة ، بغض النظر عن مدى جمالها ، يمكن أن تكون خادعة.
حتى بالنسبة للفرق التي لا يتم الحكم عليها من خلال إجمالي الأصول ، فإن أداء عملها يؤثر على ربحية الشركة المستمدة من إيرادات الأصول المدارة.
باختصار ، تحت سطح الأصول المدارة يكمن الكثير من المخاطر.
يمكن أن تكون الأصول المدارة شديدة التقلب بسبب التقلبات في السوق، لكن التقلبات ليست التهديد الوحيد.
يمكن لشركات إدارة الثروات والأصول التي تفتخر بالأصول المدارة العالية أن تسحب البساط من تحت أقدامها. كل ما يتطلبه الأمر واحد أو عدد قليل من المستثمرين ذوي الملاءة المالية العالية لنقل أصولهم إلى مكان آخر.
تعتمد بعض الشركات على حفنة من كبار المستثمرين للتدفق النقدي. لنفترض أن هناك صندوقا مدعوما من 5 مستثمرين لكل منهم بمبلغ 100 مليون دولار ، ثم يتراجع أحدهم. تنخفض الأصول المدارة الآن بنسبة 20٪ ، وتنخفض الإيرادات بالمثل. هل هذه الشركات مستعدة لمثل هذه المخاطر؟
بعض الصناديق حصرية ، وتعمل بشكل جيد للغاية. إذا غادر أحد المستثمرين ، يمكن لشخص آخر ملء هذا المكان المرغوب فيه بسهولة. الصناديق الأخرى ليست محظوظة جدا ، ويمكن أن تكون خسارة مستثمر رئيسي مؤلمة من الناحية المالية.
وينطبق نفس الوضع على الشركات الاستشارية التي لديها العديد من العملاء، ولكن أقلية من هذه الشركات تمثل حصة غير متناسبة (بشكل خطير) من إجمالي أصول الشركة الخاضعة للإدارة. إذا غادر واحد أو عدد قليل من هؤلاء العملاء الرئيسيين ، فيجب سد فجوة مالية.
لملء هذه الثقوب أو منع الثقوب من التكون في المقام الأول ، تحتاج شركات الاستثمار إلى خطة لجذب العملاء / المستثمرين ، وكذلك اتخاذ تدابير لضمان بقائهم عملاء.
يعد جلب أصول جديدة أمرا رائعا ، خاصة بالنظر إلى المشكلة التي ذكرناها في القسم أعلاه. علاوة على ذلك ، يمكن أن يكون جذب أصول جديدة نتيجة لمدى جودة أداء صندوق التحوط أو مدير الأصول في إدارة أصول الآخرين.
ومع ذلك ، لا يزال الأداء الضعيف يمثل مشكلة. خذ الأموال المدارة بنشاط ، على سبيل المثال.
بالنسبة لبعض المؤسسات، من الأسهل والأسرع بناء الأصول المدارة من خلال جذب أصول جديدة، في حين أن تحقيق عوائد على الاستثمار يمثل تحديا أكبر.
يجب على شركات الاستثمار التمييز بين شكلي نمو الأصول المدارة والحكم على أداء الفريق وفقا لذلك.
على سبيل المثال، قد يجد مديرو الصناديق أنه من الأسهل تنمية الأصول المدارة بمجرد جذب مستثمرين جدد. بالنسبة لهؤلاء المديرين ، من الأكثر ربحا وأقل كثافة في العمالة فرض رسوم إدارية بنسبة 2٪ (أو أقل) من إجمالي الأصول بدلا من العمل بجد إضافي لكسب 20٪ من مكاسب رأس المال.
بالطبع، هذا نهج قصير النظر للغاية، ولا يعني أن مديري الصناديق غير مهتمين بتوليد العوائد، ولكن إذا كانت الحوافز تفضل الاستحواذ على أصول جديدة، فإنهم بحاجة إلى إعادة تقييم أولوياتهم.
وعند نقطة ما، لن يتسامح المستثمرون بعد الآن مع الأداء الضعيف لفترة طويلة، وسوف يغادرون.
تأكد من وجود الأداء لدعم وتبرير جذب أصول المستثمرين الجدد.
اقرأ المزيد: لماذا تفشل صناديق التحوط؟
مع وجود المزيد من الأصول لإدارتها ، فإن هذا يعني المزيد من الرسوم الإدارية لجمعها ، وبالتالي نمو في الإيرادات.
ولكن مع زيادة الأصول التي يجب إدارتها ، هناك زيادة في النفقات.
قد يتطلب التكثيف موظفين جددا ، أو يعني أعباء عمل جديدة غير مدرة للدخل ، مثل العمل في المكاتب الوسطى والخلفية.
وعندما يتعلق الأمر بالحسابات المدارة بشكل منفصل (SMAs) ، فإن مقدار التخصيص والاهتمام الذي يطلبه كل عميل يمكن أن يؤدي إلى زيادة الموارد.
يمكن لشركات الاستثمار أن تفعل كل شيء بشكل صحيح فيما يتعلق بجذب أصول جديدة وتنميتها من خلال الأداء القوي ، ولكن هذا النشاط المدر للدخل يمكن تعويضه بممارسات تنظيمية غير فعالة.
يمكن أتمتة المهام الروتينية الدنيوية أو الاستعانة بمصادر خارجية. يمكن تنفيذ التكنولوجيا الجديدة لتحسين العمليات ، ويمكن أداء المهام بشكل أفضل باستخدام منصات تسليم المفتاح لمديري الاستثمار.
الإيرادات والأرباح ليست هي نفسها ، ولا يتطلب الأمر خبيرا في المحاسبة أو المالية لقول ذلك.
لكن تذكر أن الارتفاع في الأصول المدارة لا يرتبط دائما بزيادة الأرباح ، ما لم تتم معالجة أوجه القصور وحلها.
وكما أن إجمالي الأصول المدارة ليس مؤشرا مضمونا لارتفاع الأرباح والهوامش، فإن الأصول المدارة لا تعكس أيضا جودة الخدمة التي يتلقاها العميل... ليس كقاعدة عامة ، على الأقل.
يمكن أن تكون الأصول المدارة انعكاسا لجودة الخدمة ، حيث يثق العملاء في الشركة في إدارة أصولهم وكما يتضح من خلال الشهادات.
ومع ذلك ، فإن شركة AUM الكبيرة ذات قاعدة عملاء كبيرة لا تعني دائما أن تجربة العميل أفضل.
قد تستفيد المؤسسة الكبيرة من التعرف على العلامة التجارية ، وجذب العملاء الذين قد لا يلاحظون البدائل. هذا بالتأكيد نجاح تسويقي ، لكن المنظمة يمكن أن تكون ضحية لنجاحها عندما يتجاوز نمو العملاء والأصول مستوى الدعم اللازم لإدارة النمو ، مما يؤدي إلى تآكل جودة الخدمة.
علاوة على ذلك ، قد تأخذ شركة كبيرة قاعدة عملائها الكبيرة كأمر مسلم به ، مع إعطاء الأولوية لاحتياجات بعض العملاء على الآخرين. حتى لو أعطينا فائدة الشك في أن هذه المنظمات مرهقة ، فلا يزال من غير العدل للعملاء الذين وعدوا وتوقعوا مستوى معينا من الخدمة.
في أي مجالات تفتقر إلى الخدمة ، سواء كان ذلك من خلال توفر التحدث مع العملاء أو القدرة على تقديم تفاصيل محفظة محدثة بناء على طلب العملاء ، يجب على شركات الاستثمار بغض النظر عن حجم الأصول المدارة النظر في كيفية الاستفادة من التكنولوجيا بشكل أفضل.
إن تحقيق التوازن بين المساعدة البشرية والآلية للعميل يمكن أن يوفر للمؤسسات القدرة على التوسع ، مما يجعل النمو السريع للعميل لم يعد مصدر قلق كما كان من قبل.
توجد تقنية يمكنها إنشاء تقارير بمعلومات دقيقة ومحدثة ومتاحة بسهولة ، مما يتطلب الحد الأدنى من الجهد البشري. ومن خلال توفير منصة رقمية متوافقة مع الأجهزة المحمولة للعميل للوصول إلى جميع تفاصيله ، فقد يقلل ذلك من حاجة العملاء إلى الاتصال بمستشاريهم بشأن الأشياء التي يمكن أن توفرها التكنولوجيا بالفعل للعميل.
وهذا بدوره يتيح مزيدا من الوقت للشركة للتركيز على المجالات التي يكون فيها النشاط البشري أكثر قيمة.
بالنسبة للشركات التي لديها بالفعل مثل هذه المنصات للعملاء ، يجب أن ترى على الأقل أين يوجد مجال لتحسين وتقييم ما إذا كان النظام الجديد سيخدم العملاء بشكل أفضل.
بالنسبة لأولئك خارج المؤسسة ، تعد الأصول المدارة مرجعا مختصرا لقياس مدى نجاح المنظمة.
في بعض النواحي ، يشبه المنزل الذي يبدو نظيفا عندما لا يكون كذلك حقا. تم دفع كل شيء في خزانة أو غرفة محظورة على الزوار.
وكما هو الحال في فيلم "ساحر أوز"، "لا تعيروا اهتماما لذلك الرجل وراء الستار"، قد تقول بعض الشركات: "لا تعيروا اهتماما لهذا الخطر وعدم الكفاءة وراء الأصول المدارة".
يمكن أن تؤدي التهديدات بمغادرة العملاء والمستثمرين ذوي الملاءة المالية العالية إلى تقويض إجمالي الأصول المدارة. يجب موازنة نمو الأصول المدارة من خلال الأصول الجديدة مقابل مدى جودة أداء هذه الأصول. قد تترجم الأصول المدارة الأعلى إلى إيرادات أعلى ، ولكن ليس أرباحا وهوامش أعلى. أيضا ، لا تعني الأصول المدارة العالية تلقائيا تجربة أفضل للعميل.
ومع ذلك ، يمكن لشركات الاستثمار الترويج لإجمالي أصولها الخاضعة للإدارة بكل فخر عندما يعمل كل شيء وراء الكواليس بفعالية وكفاءة.
من المبيعات والتسويق إلى الاستثمارات ، ومن العمليات إلى التكنولوجيا ، لا توجد منطقة واحدة من شركة الاستثمار تعمل في فقاعة.
بصفتهم قادة RIA أو مؤسسة كبيرة ، فإن وظيفتهم هي تذكير الجميع كيف أن كل قسم مسؤول أمام بعضها البعض ، ولا يمكن التسامح مع نقاط الضعف في بعض المجالات لمجرد أن المناطق الأقوى يمكن أن تلتقط الركود.
في نهاية المطاف، فإن النتيجة النهائية المالية لها الكلمة الأخيرة، لذلك يجب على الشركات معالجة نقاط ضعفها.
ومن خلال تغيير طرقهم ، سيكون لديهم أصول مهمة كبيرة تستحق حقا التبشير والثناء.
تعرض نشرتنا الإخبارية الشهرية موارد ومقالات مفيدة وأفضل الممارسات التي يمكن تطبيقها داخل مزودي التكنولوجيا وشركات الاستثمار
