سوف تتشكل اتجاهات صناديق التحوط لعام 2025 إلى حد كبير من خلال الذكاء الاصطناعي وتأثيره الأوسع، بالإضافة إلى الشعور السائد بالتفاؤل وسط هزة سياسية مزلزلة، مما يؤثر على قرارات الاستثمار وكيفية إدارة مديري صناديق التحوط أنفسهم لأعمالهم.
كانت صناديق التحوط في رحلة جامحة خلال السنوات القليلة الماضية، وستستمر هذه الرحلة مع زوبعة من التغييرات التكنولوجية والاقتصادية والسياسية.
ستنتشر أصداء ذلك في جميع أنحاء عالم إدارة الاستثمار، وسيتعين على الشركات تغيير الطريقة التي تقوم بها الشركات.
اطلع أدناه على ما سيأتي في العام الجديد.
مثل العديد من الآخرين، يرى مديرو صناديق التحوط الفرصة والقيمة في استثمارات الذكاء الاصطناعي.
أحد الأمثلة على ذلك هو ستيف كوهين، الرئيس التنفيذي لشركة Point72 Asset Management، الذي يخطط لجمع مليار دولار لشراء أسهم في شركات الذكاء الاصطناعي.
قام عدد من صناديق التحوط الأخرى بضخ الأموال في أسهم الذكاء الاصطناعي والشركات الخاصة، بحثًا عن عوائد مجزية.
بالنسبة لكوهين، ومرة أخرى مثل كثيرين آخرين، يتوقع كوهين أن يكون الذكاء الاصطناعي "تحويلياً" في الطريقة التي تمارس بها الشركات أعمالها، وسيفوز الجميع.
"سيكون هناك رابحون كبار وخاسرون كبار... عندما يكون لديك تغيير تكنولوجي كهذا، فإنه يذكرني نوعًا ما بالتسعينيات حيث خرجت أفضل الشركات الجديدة من تلك الفترة."
ولا يتعلق الأمر فقط بالذكاء الاصطناعي نفسه، بل يتعلق أيضاً بالاستثمار في البنية التحتية المحيطة بالذكاء الاصطناعي.
تعرف على المزيد حول أفضل 10 أسهم مبتكرة للاستثمار فيها وفقًا لصناديق التحوط.
على الرغم من أن التعلم الآلي ليس حلاً سحريًا لجميع تحديات صناديق التحوط، إلا أن التعلم الآلي يزداد ذكاءً وذكاءً، وتتبنى الشركات هذه التكنولوجيا.
86% من مديري صناديق التحوط يمنحون موظفيهم الآن إمكانية الوصول إلى أدوات الذكاء الاصطناعي من الجيل الجديد في عملهم.
المعلومات هي كل شيء في إدارة صناديق التحوط، والوصول إلى البيانات عالية الجودة يساعد مديري الصناديق على اتخاذ قرارات أكثر استنارة، وهو أمر ضروري في صناعة تفشل فيها العديد من الصناديق في التغلب على المعايير.
مع وجود هذا الكم الهائل من البيانات، لا يمكن للبشر استعراضها كلها يدويًا بشكل فعال، وهنا يأتي دور الذكاء الاصطناعي، كحالة استخدام واحدة. حيث يمكن للتكنولوجيا غربلة كميات كبيرة من البيانات وتنظيمها بطريقة أسرع بكثير، كما يمكن للشركات إنشاء نماذج تنبؤية وتحليل الاتجاهات، ومن ثم اتخاذ خيارات استثمارية أفضل، على أمل أن تتفوق على السوق .
الذكاء الاصطناعي الخاص بك جيد فقط بقدر جودة البيانات التي تغذيه.
يمكن لصناديق التحوط أن تفعل الكثير باستخدام الذكاء الاصطناعي، ولكن فقط باستخدام بيانات عالية الجودة.
يعتمد التعلُّم الآلي بشكل كبير على المعلومات التي يتم إدخالها إليه، وإذا كان يتلقى معلومات سيئة، فإن الذكاء الاصطناعي سيخرج بنتائج خاطئة.
فبدون بيانات جيدة، ستقدم النماذج والتحليلات التنبؤية القائمة على الذكاء الاصطناعي تحليلات خاطئة، مما يؤدي إلى اتخاذ قرارات تداول سيئة، مما يضر بأداء العديد من الشركات.
بالإضافة إلى ذلك، تحذر منظمة مراقبة الامتثال التنظيمي من أن أنظمة "آل" يمكن أن تؤدي إلى "التحيز الذي يضر ببعض العملاء، وتحفز سلوك القطيع الذي يشكل خطرًا على الأسواق، وتدعو الجهات الفاعلة السيئة إلى استهداف أنظمة آل بطرق يمكن أن "تخلق عدم استقرار السوق"، وتؤدي إلى انخراط بعض الشركات في غسيل الأموال."
والآن، هذا لا يثني عن استخدام الذكاء الاصطناعي، ولكن بالتأكيد انتبه لمخرجات التعلم الآلي.
وإذا لم يكن الأمر يتعلق فقط باستخدام الذكاء الاصطناعي، فإن بعض مديري الصناديق
هناك الكثير من البيانات، أكثر مما يمكن لأي شخص أو فريق أن يديرها يدويًا.
وفقًا لموقع Business Insider، من المتوقع أن "تزيد ميزانيات " صناديق التحوط "بشكل كبير" في عام 2025 لمجموعات البيانات البديلة، والتي توفر رؤى حول البيانات من مصادر تشمل تحديد الموقع الجغرافي للهاتف الخلوي ومعاملات بطاقات الائتمان وصور الأقمار الصناعية.
كشف تقريرهم أن 95% من المشاركين في الاستطلاع يتوقعون أن تنمو ميزانيات البيانات الخاصة بهم أو تظل كما هي في عام 2025.
وفي الوقت نفسه، أبلغ أكثر من 70% من مزودي البيانات عن ارتفاع في المبيعات في عام 2024، مع توقعات باستمرار النمو في العام المقبل.
ووجدت التقارير أيضًا أن المشترين يعملون مع 20 بائع بيانات في المتوسط، وينفقون 1.6 مليون دولار سنويًا - أو حوالي 80,000 دولار لكل مجموعة بيانات. وبالمقارنة، فإن صناديق التحوط الكبيرة متعددة الاستراتيجيات تنفق أكثر من ذلك بكثير، بمتوسط 5 ملايين دولار سنويًا على البيانات من حوالي 43 بائعًا.
ونظرًا لفشل العديد من صناديق التحوط في التغلب على المؤشرات، يمكن القول إن هناك نقصًا في المواهب الإدارية رفيعة المستوى في إدارة الصناديق.
وهذا هو السبب في أن صناديق التحوط على استعداد لدفع الكثير من الأموال على حملة الدكتوراه، الذين يُنظر إليهم على أنهم يكملون الدفع المتزامن للذكاء الاصطناعي.
ووفقًا لمسؤولي التوظيف، يحصل حملة الدكتوراه على حزم تعويضات أعلى بنسبة 50% في الوظائف الكمية في صناديق التحوط مقارنةً بالمرشحين من حملة الشهادات الأخرى.
تضم بعض صناديق التحوط الأكثر شهرة ونجاحًا مثل The Citadel، التي تدير أصولًا بقيمة 63 مليار دولار أمريكي، 265 من حملة الدكتوراه. أما صندوق التحوط مارشال وايس الذي يتخذ من لندن مقرًا له ويدير أصولًا بقيمة 65 مليار دولار أمريكي، فيضم حوالي 50 من حملة الدكتوراه، أو 7% من قوته العاملة العالمية.
شارك شون سويني، المدير في وكالة التوظيف CW Talent Solutions ومقرها دبلن، وجهة نظره حول قيمة موهبة الدكتوراه:
"أصبح التداول أكثر تعقيدًا، لذا فإن حملة الدكتوراه من ذوي الخبرة العميقة يتمتعون بميزة على الحاصلين على درجة علمية نموذجية في علوم الكمبيوتر.
إن معرفتهم المتقدمة في مجالات مثل تحليل البيانات والنمذجة الكمية تزداد قيمتها، مما يمنحهم ميزة قوية في تطوير وتنفيذ استراتيجيات تداول متطورة."
سيعود وجه مألوف إلى البيت الأبيض، وسيكون تأثير دونالد ترامب ملموسًا إلى ما هو أبعد من العاصمة الأمريكية.
والتأثير على صناديق التحوط ليس استثناءً.
إن إدارة ترامب القادمة تعني مزيجًا من السياسات والمواقف الطموحة والمثيرة للجدل في بعض الأحيان بشأن الضرائب و(إلغاء) اللوائح التنظيمية والتجارة (بما في ذلك العقوبات والتعريفات الجمركية) والطاقة والبيئة والهجرة والسياسة الخارجية.
مع كل قرار (وكل تغريدة)، سيتفاعل عالم الاستثمار مع كل قرار (وكل تغريدة).
ويمكن أن يُعزى العديد من التغييرات والقرارات التالية في استراتيجية الاستثمار إلى رئاسة ترامب القادمة.
في غضون أسبوع من الانتخابات ولم يتسلم ترامب منصبه رسميًا بعد، ارتفعت الأسواق إلى مستويات قياسية مرتفعة، وقامت صناديق التحوط ببعض التحركات.
البنوك والسندات والنفط والعملات الرقمية المشفرة هي بعض التحركات البارزة والفائزين المحتملين، مع تسجيل البيتكوين على وجه الخصوص ارتفاعات جديدة بالفعل.
وقد أدى فوز ترامب إلى موجة من عمليات البيع "المتطرفة" من قبل صناديق التحوط في مجال الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية مما قلل من احتمالات الاستثمار المستدام.
من المؤكد أن الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية وحوكمة الشركات تتمتع بقوة على المدى الطويل، حيث يؤمن المستثمرون بفكرة الاستثمار المستدام. ولكن في ظل المناخ السياسي والاقتصادي الحالي، قد لا تُترجم الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية والحوكمة إلى عوائد استثمارية (أكثر إلحاحاً) كما يأمل الكثيرون.
وفي ذلك الوقت أيضًا، خسرت صناديق التحوط التي قامت ببيع شركة Tesla على المكشوف أكثر من 5 مليارات دولار.
ستؤثر السنوات الأربع القادمة من رئاسة ترامب بالتأكيد على المستثمرين، وللحصول على تحليل أكثر تفصيلاً حول كيفية تأثر مختلف القطاعات، يقدم Wealth Professional دليلاً مفيداً.
كان التضخم موضوعًا ساخنًا في السنوات القليلة الماضية، وقد رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بقوة استجابة لذلك.
على الرغم من ارتفاع الأسعار الاستهلاكية، فإن معدلات التضخم في اتجاه تنازلي منذ أن بلغت ذروتها في عام 2022.
ومع قدوم ترامب، فإنه يدعو إلى خفض أسعار الفائدة.
وفي حين أن القول المباشر بشأن أسعار الفائدة هو أمر "خارج عن سيطرته إلى حد كبير"، كما يقول الخبراء، فإن سياسات ترامب يمكن أن يكون لها تأثير غير مباشر.
ويعتقد أحد المديرين التنفيذيين لصناديق التحوط، ديفيد أينهورن من شركة Greenlight Capital، أن ارتفاع التضخم سيكون نتيجة لذلك.
مستشهدًا بالتخفيضات الضريبية وإجراءات مكافحة الهجرة، يعتقد أن هذا سيضغط على سوق العمل والأجور، مما سيعيد مؤشر أسعار المستهلكين إلى نطاق 3% إلى 4.5%، على الرغم من أنه بعيدًا عن المستويات المرتفعة السابقة التي تتراوح بين 7% إلى 9%.
وكما ذكر آينهورن
"لقد قمنا بزيادة رهاننا على التضخم. سيكون لدينا انعطاف آخر في التضخم. مزيج السياسات المقترح هو مزيج تضخمي، وسنرى المزيد من ذلك خلال السنوات القليلة المقبلة."
لم يكن أداء استراتيجية المراجحة في عمليات الاندماج جيدًا بالنسبة لصناديق التحوط في السنوات الأخيرة، ولكن مع قدوم إدارة ترامب الجديدة، أصبحت صناديق التحوط أكثر تفاؤلًا بشأن آفاقها.
توقعًا لمناخ عمل ومناخ تنظيمي أكثر ملاءمة، تبحث صناديق التحوط في متابعة الصفقات التي لم تقم بها مؤخرًا.
في حين أن صناديق التحوط كانت مهتمة منذ فترة طويلة بالولايات المتحدة والمملكة المتحدة، فقد برزت مواقع أخرى في الصدارة ولا سيما الإمارات العربية المتحدة.
يتزايد عدد الصناديق الاستثمارية البارزة في العالم التي تؤسس وجوداً لها في منطقة الخليج، أملاً في الاستفادة من تريليونات الدولارات من رؤوس الأموال، فضلاً عن الاستفادة من بيئة ضريبية وتجارية مواتية.
دبي الآن موطن لأربعة عشر صندوق تحوط تزيد قيمتها عن مليار دولار، وتوظف هذه الصناعة الآن أكثر من 1,000 شخص في المدينة.
كان النموذج 2 و 20 في يوم من الأيام معيارا صناعيا ، لكن تلك الأيام قد ولت منذ فترة طويلة بالنسبة لمعظم الشركات.
يتقاضى الصندوق المتوسط اليوم رسومًا إدارية تتراوح بين 1.5% و1.7%، مع رسوم أداء بنسبة 17%.
ومع ذلك، لا يزال بعض المستثمرين المؤسسيين يطالبون بالمزيد من التغييرات في الرسوم، خاصةً في المجالات التي يرون أنها "عوائد لا تتطلب مهارة".
باختصار، لا يرغب المستثمرون في أن يتم فرض رسوم تحفيزية على العوائد التي لا تتطلب مهارة كبيرة لتحقيقها.
وبالطبع، هناك العديد من مديري الصناديق الماهرين الذين يستطيعون الحصول على حصتهم المستحقة من المكاسب، وهم يفعلون ذلك بالفعل، ويمكن لأولئك الذين يقومون بذلك على أفضل وجه أن يتقاضوا رسومًا أعلى، ولكن الأمر يقع على عاتق صناديق التحوط نفسها لإثبات هذه القيمة بوضوح.
لقد دفع ظهور الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك فوائده ومخاطره، الجهات التنظيمية إلى اتخاذ إجراءات.
في عام 2023، اقترحت لجنة الأوراق المالية والبورصات متطلبات جديدة، تتناول تضارب المصالح المرتبط باستخدام تحليلات البيانات التنبؤية والتقنيات المماثلة للتفاعل مع المستثمرين، في محاولة لمنع الشركات من تقديم مصالحها على مصالح المستثمرين.
يُستخدم التعلّم الآلي بالفعل لأغراض الامتثال، بما في ذلك تحليل سلوك المستهلك، ومكافحة غسل الأموال، والكشف عن الاحتيال، وتحديد التغييرات في الالتزامات التنظيمية، ونماذج اختبار الضغط، وإجراء إدارة المخاطر.
ومع ذلك، فإن شركة Al معروفة بتعقيدها المتأصل وعدم قابليتها للتفسير، الأمر الذي يمكن أن يحبط ويعقد التزامات الامتثال، بما في ذلك القدرة على تقديم إفصاحات كافية للعملاء.
الذكاء الاصطناعي جزء من اللغز ، والأهم من ذلك ، تحتاج صناديق التحوط إلى التفكير في تحويل إعدادها بالكامل رقميا.
للحفاظ على قدرتها التنافسية ، تحتاج صناديق التحوط إلى الاستفادة الكاملة من التكنولوجيا ، وتحسين الكفاءة في جميع العمليات ، بما في ذلك (على سبيل المثال لا الحصر):
تؤمن Empaxis بشدة بالتحول الرقمي لإدارة الاستثمار ، ونحن نساعد صناديق التحوط على الاستفادة من أفضل التقنيات في فئتها للحصول على الدعم الذي تحتاجه.
مع استمرار نمو صناعة صناديق التحوط ، هناك حاجة إلى مواهب عالية الجودة ليس فقط في التداول أو أبحاث الاستثمار أو إدارة المحافظ.
سيحتاج مديرو الصناديق أيضا إلى خبراء في تكنولوجيا المعلومات والعمليات والمحاسبة والامتثال ،
لكن توظيف هذه المواهب وتوظيفها وتدريبها وإدارتها يمكن أن يمثل تحديا حقيقيا ومكلفا للغاية لمواجهتها داخليا.
يمكن لصناديق التحوط الاستعانة بمصادر خارجية لهذه الوظائف لطرف ثالث مثل Empaxis ، والذي لديه القدرة على دعم مديري الصناديق في:
وفقا للمتحدثين في مؤتمر ل HedgeweekLIVE North America ، أدت عمليات إغلاق COVID-19 إلى تسريع الاتجاه نحو الاستعانة بمصادر خارجية لصناديق التحوط.
أشار أليكس بريلوكي، الشريك الإداري لشركة الاستشارات الاستثمارية LEVVR، إلى أن فوائد الاستعانة بمصادر خارجية أكبر بكثير من أي فرد يمكن للشركة توظيفه.
وأضاف أيضا أنه مع الاستعانة بمصادر خارجية ، يمكن للشركات الاستفادة من اختلاف المناطق الزمنية لنشاط الاستعانة بمصادر خارجية. على سبيل المثال ، يمكن لصناديق التحوط الأمريكية إجراء تسويات تجارية بين عشية وضحاها في آسيا ، وهو ما يمكن أن تفعله Empaxis.
وبالمثل ، فإن الاستعانة بمصادر خارجية للنموذج الهجين تجعل من الممكن الوصول إلى المواهب ليس فقط في الخارج ، ولكن على الشاطئ.
إذا كانت صناديق التحوط تتطلب خدمة تتم داخل بلدها مثل الولايات المتحدة ، فيمكنها الاستفادة من Empaxis في هذا المجال أيضا ، بالشراكة مع MD Solutions.
تُظهر توقعات صناديق التحوط لعام 2025 أنها واعدة، ولكنها في حالة من التقلب، خاصةً مع التغييرات السياسية في الولايات المتحدة.
ومن صعود الذكاء الاصطناعي إلى زيادة الطلب المتزايد على البيانات عالية الجودة، ومن المشهد التنظيمي المتطور إلى استراتيجيات الاستثمار الجديدة، يجب على مديري صناديق التحوط التكيف والابتكار للبقاء في المقدمة.
من خلال تبني التكنولوجيا، وجذب أفضل المواهب، والعمل بكفاءة عالية مع التعامل مع المخاطر، يمكن لصناديق التحوط أن تهيئ نفسها للنجاح في العام الجديد وما بعده.
تعرض نشرتنا الإخبارية الشهرية موارد ومقالات مفيدة وأفضل الممارسات التي يمكن تطبيقها داخل مزودي التكنولوجيا وشركات الاستثمار
