كيف يستعد مديرو الأموال للانتخابات

بغض النظر عن الانتخابات ، يجب على مديري الأموال دائما الاستعداد لأي طريقة يتأرجح بها البندول السياسي ، سواء من أجل عملائهم أو من أجل شركتهم نفسها.

هناك الكثير على المحك في أي انتخابات رئاسية في الولايات المتحدة، وهذا العام يثبت أنه ليس استثناء.

بغض النظر عن توقعات الفرد والنتائج المفضلة ، يجب أن يكون مديرو الأموال مستعدين للتكيف مع أي نتيجة.

في منشوراتنا السابقة ، تحدثنا عن كيفية الاستجابة ل COVID-19 والاستعداد ماليا لمواجهة جميع العواصف.

وفي موسم الانتخابات، يجب تطبيق نفس الدروس.

اعتبارات الانتخابات لمديري الأموال

استراتيجيات الاستثمار

مع أي سياسي والسياسات التي يدافعون عنها هم وحزبهم، سيكون لهذه النتائج تأثير على قطاعات الأعمال والاستثمار.

ما الذي قد يجلبه استمرار رئاسة ترامب أو إدارة بايدن المنتخبة حديثا إلى الأسواق؟

ماذا لو فاز ترامب؟

إذا فاز ترامب، فمن المرجح أن تستمر الصناعات التي استفادت بالفعل من رئاسته في القيام بذلك.

من المرجح أن تستمر الحرب التجارية ، حيث ضعفت العلاقات السياسية بين الولايات المتحدة والصين بشكل ملحوظ منذ بدء الوباء. وستواجه الشركات التي وقعت في مرمى النيران، سواء كانت منتجين زراعيين محليين يبيعون إلى الصين أو تلك التي تعتمد على التصنيع والواردات من الصين، حالة من عدم اليقين لفترة طويلة.

وبالمثل، مع الحرب التجارية ونهج ترامب "أمريكا أولا"، سيستفيد المصنعون الأمريكيون، بما في ذلك مصنعو الأدوية المحليون، الذين يتسابقون الآن للحصول على لقاح لفيروس كورونا.

سيبقى التمويل العسكري أولوية قصوى لإدارة ترامب ، وكذلك الدعم الصريح للتعديل الثاني. سواء كان الأمر يتعلق بالدفاع الوطني أو الدفاع الشخصي ، يمكن لمقاولي الدفاع (لوكهيد مارتن - LMT) ومصنعي الأسلحة النارية (سميث وويسون - SWBI) أن يؤدوا أداء جيدا في ظل ولاية ترامب الثانية.

إعادة انتخاب ترامب تعني أربع سنوات أخرى من هيمنة الرئيس على العناوين الرئيسية (وتويتر). أدى وجوده ، سواء أحبه أو كرهه ، إلى تدفق لا ينتهي من الأفكار لمنشئي المحتوى. يمكن لوسائل الإعلام الاجتماعية والتقليدية مثل Twitter (TWTR) و New York Times (NYT) ، على التوالي ، الاستفادة بالتأكيد ، حيث يوفر ترامب الكثير من المواد للعمل معها والعديد من مقل العيون لجذبها.

للحصول على تحليل أكثر تفصيلا ، تحقق من بعض من أفضل الأسهم لرئاسة دونالد ترامب.

ماذا لو فاز بايدن؟

إذا فاز بايدن ، يمكن للمرء أن يتوقع دفعة للاستثمار في ESG. ستكون نسخة بايدن من "الصفقة الخضراء الجديدة" مواتية للطاقة المتجددة ، حيث ستزداد اللوائح البيئية وكذلك الحوافز لحلول أنظف وأكثر اخضرارا.

يمكن لشركات مثل Tesla (TSLA) ، التي تشارك بشكل كبير في الطاقة الشمسية والطاقة ، أن تشهد استمرار ثرواتها الجيدة في الارتفاع.

في حين أن ترامب كان داعما للتصنيع المحلي ، فإن بايدن لديه استراتيجيته الخاصة للإنتاج في الولايات المتحدة. قام إرنست ويونغ بتحليل الشكل الذي ستبدو عليه خطط بايدن ، ووفقا لموقع حملة بايدن الخاص ، تتضمن الخطة:

• إنفاق 400 مليار دولار على المشتريات التي تهدف ، إلى جانب خطط الطاقة النظيفة والبنية التحتية ، إلى تحفيز طلب جديد على المنتجات والمواد والخدمات الأمريكية
• استثمار 300 مليار دولار في البحث والتطوير والتقنيات المتقدمة ، مثل السيارات الكهربائية والمواد خفيفة الوزن و 5G والذكاء الاصطناعي

للحصول على تحليل أكثر تفصيلا ، تحقق من أفضل 10 أسهم لرئاسة بايدن.

النظر إلى ما هو أبعد من أي من الرئيسين

في حين أن إدارة ترامب أو بايدن يمكن أن تؤثر على نتائج الاستثمار ، إلا أن هناك بعض الأحداث والاتجاهات التي لا تحدث فرقا كبيرا في من هو الرئيس.

يستمر الوباء ، وبينما تلقى الرئيس نصيبه من الانتقادات للتعامل مع فيروس كورونا ، فإن الأمر سيستغرق وقتا حتى تحقق استراتيجية بايدن النتائج المرجوة.

ما يعنيه ذلك هو أن شركات مثل Amazon (AMZN) وغيرها من خدمات التوصيل إلى المنازل ستستفيد من عمليات الشراء عبر الإنترنت مع استمرار الأمريكيين في البقاء في المنزل. وهذا يعني أيضا أن شركات مثل Zoom (ZM) تستفيد حيث يقوم الأشخاص بعملهم وتعليمهم من المنزل.

من المرجح أن تتطلب الخسائر الاقتصادية الناجمة عن COVID-19 تحفيزا حكوميا لإبقاء العديد من الأسر واقفة على قدميها ماليا. وعلى الرغم من المشاحنات الحزبية، ستشعر أي من الإدارتين بالضغط لإنفاق الأموال وطباعتها واقتراضها.

يمكن أن تؤثر هذه القرارات المالية على قيمة الدولار وأسعار الذهب ، وهو شيء يجب على المستثمرين التفكير فيه بغض النظر عمن هو في البيت الأبيض.

قم بأبحاثك الخاصة ؛ الوصول إلى استنتاجاتك الخاصة

بالنظر إلى المواقف التي يتخذها ترامب أو بايدن ، فإنه يسمح بتكهنات معقولة حول ما يجب أن يكون عليه مناخ الاستثمار في ظل إدارتهما. يجب أن يكون مديرو الاستثمار مستعدين لإجراء تغييرات على المحافظ الاستثمارية لعملائهم.

ومع ذلك ، لا يوجد شيء مضمون على الإطلاق ، ويجب على مديري الأموال إجراء تحليلهم الخاص حول ما تعنيه رئاسة ترامب أو بايدن للاستثمار.

على أي حال ، فإن الهدف هو أن يكون لديك عقلية تبحث عن فرصة في أي من السيناريوهين الرئاسيين.

الضرائب

الضرائب في عهد ترامب

خلال السنة الأولى من رئاسة ترامب ، تم تمرير قانون التخفيضات الضريبية والوظائف لعام 2017. بالنسبة لمديري الأموال وعملائهم الأثرياء ، كانت هناك بعض الوجبات السريعة البارزة:

• انخفض معدل الضريبة لأصحاب الدخل الأعلى من 39.6٪ إلى 37٪.
• انخفضت معدلات ضريبة الشركات من 35٪ إلى 21٪.
• تم تخفيض الحد الأدنى من الضرائب البديلة والضرائب العقارية

وفي فترة ولاية ثانية من رئاسة ترامب ، يتعهد الرئيس بخفض معدلات ضريبة الأرباح الرأسمالية ، وكذلك الضغط لإلغاء ضريبة الرواتب.

بالنسبة لشركات الاستثمار وعملائها ، فإن هذه السياسات مفيدة.

وعلى الرغم من التخفيضات الضريبية والتعهدات بإجراء المزيد من التخفيضات، لا تتمتع جميع المزايا على قدم المساواة.

وفي حين شهدت الطبقة الوسطى انخفاضا، استفاد أصحاب الدخل المرتفع بشكل أكبر. خسرت الولايات ذات الضرائب المرتفعة مثل كاليفورنيا الصفقة ، حيث أجرى التشريع تخفيضات في مبالغ الخصم الضريبي على مستوى الولاية والمحلية. وشهد دافعو الضرائب في هذه الولايات المتضررة زيادة في الضرائب. علاوة على ذلك، فإن الحرب التجارية المطولة وزيادة التعريفات الجمركية من شأنها أن تؤدي إلى عمليات شراء أكثر تكلفة، مما يعوض الفوائد التي حصلت عليها الطبقة الوسطى من التخفيضات الضريبية.

الضرائب في عهد بايدن

في ظل إدارة بايدن ، سيشهد المشهد الضريبي بعض التغييرات.

يمكن إلغاء السياسات التي سنها ترامب ، وبموجب خطة بايدن ، إليك ما سيحدث:

• وسيرتفع معدل الضريبة على الشركات من 21٪ إلى 28٪.
• ستشهد أعلى شريحة لكسب الدخل عودة معدلات الضرائب إلى 39.6٪ من 37٪.
• أولئك الذين تتجاوز دخولهم 400,000 دولار سنويا سيشهدون زيادات ضريبية ، في حين أن أولئك الذين تقل عن هذا الحد لن يشهدوا أي زيادات.
• ستزداد ضرائب الرواتب والضرائب العقارية والحد الأدنى البديل من ضرائب الدولة.

باختصار، سيدفع أغنى الأفراد وأكبر الشركات أكثر، مما يؤدي إلى التراجع عن سياسات عهد ترامب.

على الرغم من التعهدات ، فإن فوز بايدن في حد ذاته لن يكون كافيا لدفع خطته الضريبية إلى الأمام.

سيحتاج الديمقراطيون إلى الحفاظ على مجلس النواب والمطالبة بأغلبية مجلس الشيوخ في الانتخابات المقبلة.

"هل تعتقد حقا أنه عندما يعمل شخص ما على فكرة ، ويتم انتخابه ويسيطر على الكونجرس ، فإن هذا البرنامج أمر مؤكد؟" قال إد زولارز ، محاسب قانوني معتمد وشريك في Thomas Zollars & Lynch في فينيكس ومدرب في كابلان للتعليم المالي ، "لا تتقدم على نفسك."

ماذا تعني التغييرات الضريبية لمديري الأموال

من وجهة نظر ضريبية، استفاد مديرو الأموال وأغنى العملاء من سياسات الإدارة الحالية، مما أدى إلى خفض الضرائب في جميع المجالات.

ولكن في الوقت نفسه، ازداد عجز الموازنة، والتعويض عن الخسائر من شأنه أن يستدعي في نهاية المطاف زيادات ضريبية. يحدث فقط أن بايدن يدعو إلى تلك الزيادات على أصحاب الدخول الأعلى ، ويعيد المعدلات إلى مستويات عهد أوباما أكثر أو أقل.

مع احتمالات زيادة الضرائب وارتفاع فرص فوز بايدن، سيتعين على شركات الاستثمار وعملائها التصرف بسرعة عندما يتعلق الأمر بتقليل ضرائبهم على تحويلات الثروة.

ضاعفت سياسة الضرائب العقارية لإدارة ترامب المبلغ الذي يمكن للعائلات الثرية تمريره دون دفع ضرائب (تصل إلى 11.58 مليون دولار للأفراد و 23.16 مليون دولار للأزواج).

يستغرق الأمر وقتا لإنشاء صندوق استئماني ، وتحديد الأصول التي يجب منحها لمن ، وتقييم الأصول. وفقا لمستشاري الثروة الذين يدافعون عن عمليات نقل الثروة هذه ، كلما كان ذلك أسرع ، كان ذلك أفضل.

"كنا نقول للناس: استخدمها أو افقدها. إنه العصر الذهبي للتخطيط العقاري لكثير من الناس.
قد لا نرى شيئا كهذا مرة أخرى".                                                                                                                                                                                                       جيري دويل ، استراتيجي التخطيط العقاري في BNY Mellon Wealth Management.

بالطبع ، هناك الكثير من الأطواق التي يجب القفز من خلالها في العملية السياسية الأمريكية ، لذا فإن فوز بايدن لا يعني بالضرورة أن سياساته تدخل حيز التنفيذ الفوري.

مع فوز بايدن، يجب على الشركات الاستعداد لتعديل توقعات الميزانية وتخصيص الموارد. مع توقع ارتفاع الضرائب على الرواتب وضرائب الشركات ، يجب على شركات الاستثمار النظر في مجالات لخفض التكاليف.

غطت إحدى منشوراتنا السابقة موضوع خفض التكاليف في المساحات المكتبية ، وتحدثنا منذ فترة طويلة عن تقليل التكاليف التشغيلية من خلال حلول Empaxis الخاصة بنا: منصة TAMP1 ، والاستعانة بمصادر خارجية للمكاتب الوسطى والخلفية ، وخدمات الأتمتة.

التواصل مع العملاء

مع كل ما حدث هذا العام ، من الواضح بوضوح مدى أهمية التواصل مع العملاء.

لقد كان من الصعب على الكثيرين التعامل مع COVID-19 ، وعدم اليقين الاقتصادي المحيط ، والانتخابات الرئاسية التي تلوح في الأفق. إنهم بحاجة إلى تأكيد من مستشاريهم بأن مواردهم المالية في أيد أمينة.

يجب أن يكون مديرو الأموال متاحين للاستماع إلى مخاوف عملائهم ، وكذلك التواصل مع العملاء باستراتيجياتهم الاستثمارية والآثار الضريبية اعتمادا على من يتم انتخابه.

قد تتطرق هذه الأنواع من المحادثات إلى السياسة ، وهذا ليس بالضرورة أمرا سيئا.

وفقا لاستطلاع أجرته Hartford Funds في أغسطس 2020 على 872 مستثمرا لديهم ما لا يقل عن 100,000 دولار من الأصول القابلة للاستثمار ، قال 75٪ من المستجيبين إنهم يناقشون السياسة مع محترفيهم الماليين ، ويعتقد 57٪ أنه من المهم أن تتماشى سياسة مستشارهم مع سياساتهم.

حتى إذا لم يكن المستشار والعميل متفقين سياسيا، فإن الأمر متروك للمستشار للحفاظ على الاحتراف والحياد: كن على دراية بحساسيات العميل، وحاول فهم وجهة نظر العميل، وتقديم بيانات موضوعية عندما تختلط السياسة والاستثمار معا، ولا تغفل أبدا عن مصالح العميل الفضلى.

"افهم القصة وراء موقف" المستثمر ، كما يقول جون ديهل ، نائب الرئيس الأول للرؤى التطبيقية في Hartford Funds. وأشار ديهل إلى أن هذه المناقشات، إذا أجريت بشكل صحيح، "يمكن أن تكشف عن مزيد من التفاصيل حول ما يقدره العملاء، وعاداتهم الاستثمارية، وتساعد في نهاية المطاف على تعزيز علاقة قوية وفعالة".

ابق مستعدا مهما كان

يحتاج مديرو الأموال إلى الاستعداد لأي سيناريو عندما يتعلق الأمر بالانتخابات.

"لم ينته الأمر حتى ينتهي" هو الدرس الذي يجب تعلمه من انتخابات عام 2016 ، حيث فاجأت النتيجة العديد من منظمي استطلاعات الرأي والنقاد.

كن مرنا ، كن قابلا للتكيف. ابحث عن الفرصة واحم من المخاطر في أي من النتيجتين.

ضع في اعتبارك استراتيجيات الاستثمار الأكثر ملاءمة والآثار الضريبية المرتبطة بكل فائز ، واحرص دائما على إبقاء العملاء على اطلاع دائم ومصالحهم الفضلى في القلب.

عندما يتعلق الأمر بالاستثمار ، فإن مديري الأموال الذين يستعدون لأي شيء وكل شيء هم الحقيقيون الذين يفوزون خلال الانتخابات.