يزدهر نشاط عمليات الاندماج والاستحواذ في إدارة الأصول والثروات ، والقطاعات مهيأة للمزيد. يمكن أن يؤدي نجاح عمليات الاندماج والاستحواذ في إدارة الأصول إلى تعزيز هوامش الربح ، وبالتالي إرضاء أصحاب المصلحة ، ولكن الفشل يمكن أن يكون معوقا ، لذلك من الضروري أن تركز الشركات المشاركة على الحد من مخاطرها. وواحدة من أفضل الطرق هي من خلال الاستعانة بمصادر خارجية للعمليات.
في العام الماضي، وصلت عمليات الاندماج والاستحواذ بين مديري الاستثمار إلى أعلى مستوياتها منذ عام 2009، حيث تعرض المشاركون في السوق لضغوط شديدة للاندماج. استمر هذا الاتجاه في عام 2018 ، حيث ارتفع إجمالي عدد الصفقات في الربع الأول بنسبة 32٪ عن عام 2017. وبينما أشارت برايس ووترهاوس كوبرز إلى تباطؤ في نشاط معاملات إدارة الأصول والثروات في الربع الثاني ، تشير الشركة إلى أن هذا مجرد لمحة ، وأنها تتوقع "انتعاشا في حجم الصفقات في الأرباع القادمة".
إن الأسباب التي تدفع الشركات إلى الاندماج عديدة ومقنعة، ولا تظهر أي علامة على التراجع وخاصة بالنسبة للمديرين الأصغر والمتوسط الحجم الذين يفتقرون إلى القوة النارية والربحية التي تتمتع بها الشركات العملاقة والمحلات التجارية في هذه الصناعة.
تشمل برامج التشغيل هذه:
وفقا لمجموعة بوسطن الاستشارية، يواجه مديرو الأصول انخفاضا في متوسط دخل الرسوم، حيث أن الضغط من العملاء والمطالب التنظيمية بالشفافية يضغطان على تسعير المنتجات الفردية.
إن الامتثال للمجموعة الواسعة من التغييرات التنظيمية العالمية المستمرة يجبر الشركات على زيادة عدد الموظفين المتخصصين والاستثمار في التكنولوجيا ، مما يؤدي إلى زيادة الامتثال وتكاليف التشغيل الأوسع. كما قام قانون الاتحاد الأوروبي للإشراف على أدوات الأسواق المالية (MiFID II) بتحويل تكاليف البحث بشكل فعال إلى مديري الأصول.
إن ظهور التكنولوجيا الجديدة والحلول الرقمية منخفضة التكلفة يرفع توقعات خدمة المستثمرين. واستجابة لذلك، يتعين على الشركات اكتساب أو تطوير قدرات جديدة بوتيرة متزايدة باستمرار.
تدفع احتياجات العملاء المتغيرة والمنافسة الشديدة المديرين إلى زيادة تمييز عروضهم من خلال تقديم منتجات وفئات أصول جديدة ، والتوسع في أسواق مختلفة ، والوصول إلى قنوات توزيع إضافية.
تمتعت الأسواق، وخاصة في الولايات المتحدة، بأداء استثنائي، لكن المخاوف من أننا وصلنا إلى نهاية السوق الصاعدة تشجع مديري الأصول والثروات الأصغر والأقل ربحية على البيع لمنافسين أكبر.
إن ضغوط الإيرادات، إلى جانب الطلبات التنظيمية المتزايدة، وتكاليف المكاتب الخلفية، والإنفاق على التكنولوجيا، تحرض الشركات على السعي إلى تحقيق التآزر التشغيلي وتحقيق وفورات حجم أكبر لتعزيز ربحيتها المضغوطة بالفعل. وإذا تعثر نمو الأصول المدارة مع ركود أسواق الأصول الأساسية أو تراجعها، تتوقع مجموعة بوسطن كونسلتينج جروب أن تنخفض هوامش الربح من 38٪ في نهاية عام 2017 إلى 30٪، أو حتى تصل إلى 27٪.
تقول ميرسر كابيتال: "نظرا لعدم اليقين بشأن تدفقات الأصول في القطاع ، نتوقع أن تستمر الشركات في البحث عن عمليات استحواذ سريعة توفر وفورات في التكاليف على نطاق واسع ومعروفة من كفاءات المكاتب الخلفية".
توافق شركة المحاماة الدولية White & Case ، وتتوقع أن تستمر مستويات عالية من نشاط الصفقات على المدى المتوسط.
ولكن على الرغم من الفوائد المحتملة، فإن العديد من عمليات ربط إدارة الأصول والثروات تفشل. يمنع قشران رئيسيان من الموز نجاح عمليات الاندماج والاستحواذ ، حيث أن هذه العوائق عادة ما تعرقل شركات الصناديق الشريكة ، وفقا ل Institutional Investor:
لا يمكن للمنظمات أن تفعل الكثير للحد من مخاطر الصدام الثقافي، بخلاف التقييم الدقيق لشركاء الاندماج والاستحواذ المحتملين مسبقا للحصول على أفضل ملاءمة ممكنة.
ولكن يمكنهم تقليل التحديات والتكاليف ونقاط الفشل المحتملة التي ينطوي عليها تكامل التكنولوجيا الخاصة بهم. وتقدم الاستعانة بمصادر خارجية الإجابة الأكثر فعالية وموثوقية.
نظرا لأن إدارة الأصول أصبحت أكثر تعقيدا وسرعة في الخطى والعولمة ومدفوعة بالتكنولوجيا ، يمكن لمقدمي خدمات الاستعانة بمصادر خارجية المتخصصين تقديم فوائد مهمة ومثبتة:
وفقا ل White & Case ، فإن الارتفاع في "الاستعانة بمصادر خارجية لوظائف المكاتب الخلفية والمتوسطة ، جنبا إلى جنب مع زيادة نشر حلول التكنولوجيا المالية" سيكون من اتجاهات الصناعة الرئيسية التي يجب مراقبتها. إن المرونة التي توفرها الاستعانة بمصادر خارجية لمديري الأصول ، والتي تمكنهم من الاستفادة من فرص الاندماج والاستحواذ وتنمية أعمالهم ، هي مجرد سبب واحد (مقنع) لذلك.
تحتوي نشرتنا الإخبارية الشهرية على موارد ومقالات ونصائح مفيدة لتنفيذها في شركة الاستثمار الخاصة بك. أدخل بريدك الإلكتروني أدناه للاشتراك:
