يحتوي إعداد السندات البلدية على العديد من أوجه التشابه مع إعداد سندات الشركات ، ولكن هناك اختلافات دقيقة يجب أن يكون مديرو عمليات المكاتب الوسطى والخلفية لشركات الاستثمار العالمية على دراية بها.
تعتبر السندات البلدية فريدة من نوعها لأن التكنولوجيا في الفضاء غالبا ما تكون قديمة وتتقدم ببطء - ليس من غير المألوف العمل مع متداولي موني الذين ما زالوا ينفذون الأوامر عبر الهاتف.
تحتوي هذه الأوراق المالية أيضا على متطلبات بيانات مختلفة قليلا ، وأبرزها المعلومات الضريبية الخاصة بالأوراق المالية ومعلومات المصدر الأكثر تعمقا.
يمكن أن يتطلب تعيين الحقول بشكل صحيح من موفري البيانات الخاصة ب muni إلى أنظمة محاسبة المحفظة وأنظمة إدخال الطلبات جهدا كبيرا مقدما. عند العمل مع المتداولين عبر الهاتف ، من الضروري التحقق من تسجيل الطلبات بشكل صحيح.
تحتوي بعض أكبر أنظمة التداول المتاحة اليوم على حسابات محددة تم إنشاؤها فقط للسندات البلدية. بعد كل شيء ، سيؤدي حساب التجارة غير الصحيح إلى حدوث أخطاء في تقارير الأداء والتسوية في اليوم التالي.
المصدر هو حقل أمان توفره معظم خلاصات البيانات. بالنسبة لسندات الشركات والحكومة التقليدية ، يشير هذا الحقل إلى الشركة التي تمتلك الدين.
ومع ذلك ، يمكن أن تقصر معظم خلاصات البيانات عندما يتعلق الأمر بإعداد السندات البلدية لأن حقل المصدر عادة ما يتم ملؤه بالشركة التي أنشأت الدين - وليس الوكالة الحكومية التي تمتلك الدين. من الناحية النظرية ، هذا يعني أن السندات البلدية لولاية كاليفورنيا يمكن أن يكون حقل المصدر مملوكا ب "Goldman Sachs" ، وقد ساعد البنك في إنشاء الورقة المالية.
لحسن الحظ ، تحتوي معظم حقول البيانات على حقل "المصدر الرئيسي" أو "المصدر النهائي" المستخدم للإشارة إلى التسلسل الهرمي للشركات التي تمتلك الديون. بالنسبة لسندات الشركات ، يتم استخدام هذا للمساعدة في الحصول على رؤية في مقدار الديون التي قد تمتلكها شركة مظلة أو شركة قابضة عبر جميع الشركات التابعة لها.
بالنسبة للسندات البلدية ، سيكون لحقل "المصدر الرئيسي" أو "المصدر النهائي" الكيان الحكومي الذي يمتلك التزام الدين. من المهم التحقق مرة أخرى من حقل المصدر أثناء إعداد السندات البلدية للتأكد من أن هذا الحقل يشير إلى وكالة حكومية وليس بنكا.
غالبا ما يتم إعفاء العديد من السندات البلدية التي تصدرها الولاية من الضرائب الفيدرالية والولائية والمحلية. ومع ذلك ، يمكن أن يكون لسندات موني الفردية قواعد إعفاء ضريبي مختلفة عن بعضها البعض ، حتى عند إصدارها من نفس الكيان الحكومي. قد تكون بعض السندات البلدية معفاة من الضرائب الفيدرالية ولكن ليس ضريبة الولاية بينما يمكن إعفاء البعض الآخر من كليهما.
بمعنى آخر ، يجب التعامل مع الدفعة الضريبية لكل مركز muni بشكل فردي داخل أنظمة محاسبة الحافظة.
لحسن الحظ ، يتم توفير معظم المعلومات الضريبية الخاصة بالأمان من خلال خلاصات البيانات. ومع ذلك ، قد يتطلب تكوين أنظمة التداول للتعامل مع معلومات اللوت الضريبي الخاصة بالأمان جهدا إضافيا.
مع الإصلاحات الضريبية الأخيرة لعام 2018 ، من الضروري أن ندرك أن الاستراتيجيات الضريبية الأكثر فائدة ربما تغيرت.
السندات البلدية هي الأكثر شعبية بسبب إعفائها الضريبي ، وهي ميزة كبيرة للعملاء الذين يتطلعون إلى تقليل عبئهم الضريبي.
في حين أن تنوع عروض السندات البلدية المختلفة سيخلق فرصة للمتداولين ، إلا أنه يعني المزيد من التحديات للعمليات.
تأكد من أن فرق المكتب الأوسط والخلفي لديك مستعدة للتعامل مع الهياكل الضريبية المختلفة والمعلومات الخاصة بالمصدر للسندات البلدية. توفير تدريب إضافي ، أو إنشاء وثائق حول هذه الممارسات لاتخاذ تدابير آمنة.
من خلال ضمان إعداد نقاط البيانات الرئيسية هذه بشكل صحيح ، ستتجنب الإبلاغ عن الأخطاء والساعات الإضافية المرتبطة بمحاولة إصلاح هذه الأوراق المالية.
تحتوي نشرتنا الإخبارية الشهرية على موارد ومقالات ونصائح مفيدة لتنفيذها في شركة الاستثمار الخاصة بك. أدخل بريدك الإلكتروني أدناه للاشتراك:
