تتجاوز إدارة مخاطر الصناديق التحوطيةعوامل السوق الخارجية وقرارات الاستثمار. فالأمر يتعلق بشكل أساسي بمدى جودة تعامل مديري الصناديق مع العمليات الداخلية.
تقوم صناديق التحوط على المخاطر المحسوبة، ولكن النجاح لا يعتمد فقط على الرهانات التي تقوم بها.
يتعلق الأمر بمدى فعالية إدارتك للمخاطر التي تتحملها.
تُعد العمليات القوية لإدارة المخاطر أمرًا أساسيًا لتحقيق ألفا والحفاظ عليها، ولكن العديد من صناديق التحوط تعاني من العبء التشغيلي والتكنولوجي الهائل لبناء العمليات والحفاظ عليها داخليًا بالكامل.
وفي هذا الصدد، وجد أحد الاستطلاعات التي أجريت على المديرين التنفيذيين لصناديق التحوط أن جميع المشاركين (99%) تقريبًا قالوا إن صناديقهم ستزيد من الإنفاق على إدارة المخاطر خلال العامين المقبلين.
مع هذا التركيز على إدارة المخاطر، سنقوم في إمباكسيس بلفت الانتباه إلى هذا الموضوع، من وجهة نظر الاحتفاظ بالمهام داخل الشركة مقابل الاستعانة بمصادر خارجية في المقام الأول، وهو
إن الحفاظ على تحديث أنظمة تحليل المخاطر الداخلية ومستودعات البيانات وأدوات إعداد التقارير مع الاستراتيجيات المتغيرة وأحجام البيانات المتزايدة يتطلب استثمارًا رأسماليًا كبيرًا ومستمرًا وفريقًا متخصصًا من المتخصصين ذوي المهارات العالية في مجال تكنولوجيا المعلومات.
عندما تتخلف الشركات عن الركب، فإن هذا التأخر التكنولوجي يخلق مخاطر كبيرة في الأداء (رؤى دون المستوى الأمثل، وبطء في اتخاذ القرار) ومخاطر تشغيلية (عدم استقرار النظام، واحتمال حدوث أخطاء).
يقوم الشريك الخارجي بتحويل عبء صيانة التكنولوجيا والابتكار بشكل أساسي.
فبدلاً من أن تتحمل شركتك التكلفة الكاملة والمتصاعدة لتراخيص البرمجيات المملوكة وتحديثات الأجهزة والتوظيف الذي لا ينتهي لمواهب متخصصة في تكنولوجيا المعلومات، يتولى مزود الاستعانة بمصادر خارجية كل ذلك.
تستثمر شركات مثل Empaxis في البنية التحتية السحابية القابلة للتطوير وأدوات إدارة البيانات المتقدمة وتحافظ عليها كجزء من عروض أعمالها الأساسية.
وهذا يعني أنك ستحصل على وصول فوري إلى تكنولوجيا من الدرجة الأولى دون الحاجة إلى نفقات رأسمالية ضخمة مقدماً أو صداع مستمر لإدارة مجموعة تقنيات سريعة التطور.
يتطلب بناء فريق عمل موثوق به مواهب عالية التخصص (الكميون، وعلماء البيانات، وخبراء الامتثال، وأمن تكنولوجيا المعلومات، ومواهب المكتب الأوسط والمكتب الخلفي)، وهو أمر مكلف ويصعب استقطابها والاحتفاظ بها.
تؤدي هذه الصعوبة إلى مخاطر تتعلق بالموظفين في الاعتماد على الموظفين الرئيسيين ودورانهم.
ومع ذلك، يتحمل مزود خدمات الاستعانة بمصادر خارجية عبء التوظيف والتعيين والتدريب والاحتفاظ بهذه القوى العاملة المتخصصة.
فهم يحافظون على مجموعة كبيرة من الخبراء، مما يضمن استمرارية الخدمة حتى في ظل مغادرة الأفراد. ويؤدي ذلك إلى تنويع مجموعة المواهب الخاصة بك بشكل فعال ويحرر شركتك من التحدي المستمر لإدارة الموارد.
قد يكون لدى الفرق الداخلية، بطبيعتها، نقاط عمياء أو قد تتأثر بالتحيزات الداخلية، مما قد يؤدي إلى إغفال المخاطر الناشئة. وهذا يؤثر على موضوعية تقييم المخاطر.
ومع ذلك، توفر الاستعانة بمصادر خارجية منظورًا أوسع، حيث يمكن لصناديق التحوط الاستفادة من خبرة شريك لديه خبرة مع العديد من شركات الاستثمار في جميع أنحاء الصناعة.
إن العمل مع مدير الصندوق هو أحد الأمثلة على ذلك، حيث يمكنه تزويد مدير صندوق التحوط بأساليب ومناهج مختلفة لتعزيز العمليات.
حتى مع وجود فرق عمل داخلية قوية، فإن أحد التحديات التي تواجه صناديق التحوط (وفي صناعة الاستثمار بشكل عام) هو تجزئة البيانات الهامة.
غالبًا ما توجد المعلومات الضرورية لإجراء تقييم دقيق للمخاطر في أنظمة متباينة، بدءًا من الوسطاء الرئيسيين وأمناء الحفظ إلى مديري الصناديق ومنصات التداول الداخلية.
تستلزم هذه البيئة المنعزلة تجميعًا يدويًا مكثفًا للإبلاغ الشامل عن المخاطر، وهي عملية ليست بطيئة للغاية فحسب، بل هي أيضًا عرضة للخطأ البشري.
يؤدي مثل هذا التدخل اليدوي إلى مخاطر تشغيلية كبيرة، مما يؤثر بشكل مباشر على سلامة مقاييس المخاطر وتوقيتها، ويضر في نهاية المطاف بجودة البيانات.
ومع ذلك، يتخصص مزود خدمات الاستعانة بمصادر خارجية في إضفاء الطابع المركزي على هذه البيانات المتباينة وتوحيدها من خلال التغذية الآلية وأدوات التسوية المتطورة.
فهي تبني خطوط أنابيب قوية للبيانات وتحافظ عليها، مما يضمن وجود "مصدر ذهبي" متسق وفي الوقت الفعلي للحقيقة لجميع بيانات الاستثمار. يسمح ذلك لصناديق التحوط بالوصول إلى بيانات موثوقة وموحدة عند الطلب، مما يتيح تحليل المخاطر بشكل أكثر دقة وفي الوقت المناسب.
على الرغم من أن الاستعانة بمصادر خارجية تقدم حلولاً مقنعة لتحديات إدارة المخاطر الداخلية، إلا أنها لا تخلو من مجموعة المخاطر الخاصة بها.
وغالبًا ما تنشأ أهم المزالق من عدم بذل العناية الواجبة الكافية في اختيار شريك خارجي.
عندما يفشل صندوق التحوط في التدقيق الدقيق في مزود محتمل، فإنه يخاطر بإشراك شركة قد تكون جيدة في الحديث ولكنها في النهاية تفتقر إلى الخبرة العميقة المطلوبة في مجال عمليات الاستثمار المعقدة.
وهذا يؤدي إلى سيناريو محبط ومكلف: ينتهي الأمر بالفريق الداخلي لصندوق التحوط إلى توفير التدريب أثناء العمل للبائع نفسه الذي استأجروه للحصول على الخبرة، مما يلغي الفوائد المتوقعة من التخصص، ويزيد من عبء العمل الداخلي، وغالبًا ما يؤدي إلى مزيد من التأخير وزيادة التكاليف.
إن الوعد بتخفيف المخاطر من خلال الاستعانة بمصادر خارجية يمكن أن يتحول بسرعة إلى مخاطر متضخمة إذا لم يكن الشريك المختار مناسبًا تمامًا.
في نهاية المطاف، تمتد الإدارة الفعالة لمخاطر صناديق التحوط إلى ما هو أبعد من تحليل السوق؛ فهي متجذرة بعمق في العمود الفقري التشغيلي للشركة.
في حين أن بناء قدرات قوية داخل الشركة يواجه عقبات كبيرة مثل التأخر التكنولوجي وإجهاد الموارد وتجزئة البيانات، فإن الاستعانة بمصادر خارجية استراتيجية توفر بديلاً قوياً.
من خلال الاختيار الدقيق لشريك يتمتع بخبرة مثبتة في المجال والالتزام بعمليات شفافة وآمنة، يمكن لصناديق التحوط أن تغير من وضع المخاطر لديها.
وهذا يسمح لهم بالتركيز على توليد ألفا، وضمان المرونة والنمو المستدام في سوق معقدة.
نحن في إمباكسيس متخصصون في توفير الخبرة التشغيلية والتكنولوجية التي تحتاجها صناديق التحوط للتغلب على مثل هذه المخاطر، مما يجلب راحة البال واليقين بأن العمل سينجز وفق العمليات المطلوبة.
تعرض نشرتنا الإخبارية الشهرية موارد ومقالات مفيدة وأفضل الممارسات التي يمكن تطبيقها داخل مزودي التكنولوجيا وشركات الاستثمار
